证监会上市部主任李明：把握三方面原则 推进ESG信息披露工作

证监会上市部主任李明12月23日在2022《财经》可持续发展高峰论坛上表示，2021年，约四分之一的A股上市公司发布了社会责任报告、ESG报告、可持续发展报告、环境报告等相关报告，843家上市公司在2021年半年报中披露了为减少碳排放所采取措施和效果。总体看，相较于已经比较成熟的财务信息披露，境内上市公司ESG信息披露处于起步探索阶段。

 

李明透露，下一步将充分听取市场各方意见，研究稳步推进ESG信息披露相关工作，推动上市公司引领绿色发展、履行社会责任、提升治理水平。他强调，ESG信息披露应既体现国际共识又坚持地区差异，这方面不能简单搞“拿来主义”。

 

加强ESG信息披露

李明指出，加强ESG信息披露十分必要。

首先，加强ESG信息披露是完整准确全面贯彻新发展理念的具体体现。上市公司群体作为中国企业的优秀代表，理应成为完整准确全面贯彻新发展理念的排头兵，成为加快构建新发展格局的领头羊。

 

其次，加强ESG信息披露是推动提高上市公司质量的客观要求。加强ESG信息披露，一方面，有利于推动企业更加重视环境贡献、能源消耗、员工保护、内部治理等因素对公司长期价值的影响，并将这些因素与财务因素统筹考虑，主动优化自身经营和发展战略，提升中长期可持续发展能力。另一方面，有助于ESG表现较好的企业得到投资者，特别是机构投资者等长期资金认可和青睐，获得资本市场支持，从而加快做优做强步伐。

 

“加强ESG信息披露要坚持立足我国实际和分步、自愿原则。”他表示，目前，境内尚未出台专门ESG信息披露规则，但已在上市公司治理准则和定期报告内容与格式准则中，对实为ESG内容有一定的提及，并明确鼓励上市公司披露社会责任报告。2021年，约四分之一的A股上市公司发布了社会责任报告、ESG报告、可持续发展报告、环境报告等相关报告，843家上市公司在2021年半年报中披露了为减少碳排放所采取措施和效果。总体看，相较于已经比较成熟财务信息披露，境内上市公司ESG信息披露处于起步探索阶段。

 

把握三方面原则

“下一步，贯彻新发展理念，持续推动提高上市公司质量，我们将充分听取市场各方意见，研究稳步推进ESG信息披露相关工作，推动上市公司引领绿色发展、履行社会责任、提升治理水平。”李明说。

 

具体工作中，证监会将注意把握以下三项原则。

 

一是坚持立足我国实际。加强ESG信息披露既要借鉴国际最佳实践，充分吸收境外市场有益经验，更要立足我国国情和发展阶段，逐步研究确立具有中国特色的ESG话语体系。ESG信息披露应既体现国际共识又坚持地区差异，这方面不能简单搞“拿来主义”。

 

二是坚持分步推进原则。ESG信息披露涉及面广，且各方对ESG内涵和外延的认识尚未完全一致，因此这项工作需要长期谋划、循序渐进，不能一蹴而就、一步到位。例如，碳排放是ESG中重要的量化信息，但碳排放总量和强度的披露需要以统一有共识的核算标准、核算方法和统计口径为基础。在前期基础工作尚未健全情况下贸然推进，企业将面临较高成本负担，且披露信息真实性和可比性无从保证，信息质量会令人忧心。按照中央要求，碳达峰、碳中和是推动高质量发展内在要求，要坚定不移地推进，同时碳达峰、碳中和是一个整体概念，不能一个地区、一个单位单打独斗，需要统筹协调、有序推进。就个体上市公司而言，要服从管理部门整体要求，绝不能搞简单的减碳竞赛、运动式减碳，因此碳排放信息披露需要与其他部门工作安排协调配合，既要积极又要稳妥。今年，证监会在修订《上市公司年度报告内容与格式准则》时，并未就量化指标提出披露要求，正是考虑前述因素，落实先立后破、稳扎稳打工作要求具体体现。

 

三是现阶段坚持自愿披露原则。强制披露有利于迅速提升全市场对ESG的关注度，考虑ESG信息披露监管实践尚不充分，相关理论研究有待进一步深化，公司间的可比性尚需较长时间改进。目前，采用鼓励而非强制的方式更为稳妥。自愿披露ESG必须遵守信息披露的基本要求，即真实、准确、完整，不能有虚假记载、误导性陈述和重大遗漏。后续可根据事实总结情况，持续规范披露指标，扩大强制性披露范围。